“诱人”的保险产品收益率

理索

记得2009年时一位基金经理发我一份保险产品，让我估算一下年化收益率，我当时测算出来大约8%。产品内容如下：

下面是一家人寿保险公司推荐的一个产品的大致情况，请看看是否合算。

    一个定期保险产品，从0岁到88岁终止。

    从一个小孩子出生，每年支付166，700元，一共20年，共支出约333万元。

    每两年领取一次现金返还，每次10万元。根据保险公司的预计中档分红（其分红分为高、中、低三档），现金返还逐次递增，在88年的过程中，有44次现金返还，共约返还1250万元。

    在88岁期满时（受保人仍然健在），保单期满，保险公司一次返还客户2260万元，保单结束。

    保险人士满怀热情地告诉，这个产品共支出333万元，却能共取回3510万元（1250万+2260万）。据说是一个很受欢迎的产品。

KAZE

即使保险公司真的这样赔付，也是赚的。你先看下人均寿命多少

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我也要

你88岁时保险公司得确定还在

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倾听悉尼

风险和收益成正比

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破碎虚空

记住，有这么好的收益他自己为啥不买，为啥要告诉你，好好想想。

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浅浅真心

保险公司会变钱的吗？

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hj6977

保险合同上肯定不是这么写的

理索

投资实际上就是计算投入产出（或支出回报）比是否合算。
    保险公司产品之长处常常在于令人难以看透，以及理不够情来凑等。
    正文中提到的产品，不确切之处在于:
    “每两年领取一次现金返还，每次10万元" ,"返还逐次递增"，以及分红档次还有高、中、低不同的档 。
    不确切之处的存在恰是能帮助保险公司达到不想让人看透的目标。
 
    我们可以将“在88年的过程中，有44次现金返还，共约返还1250万元”简化为：在中间时点取中间值，即投保人在第44年（即88年的中间时点）一次性取回625万元（即1250万元的中间值）。
   
    这样整个过程可以简化为一次投入和两次产出：
    1，投保人在前20年，每年支出16.67万元，共支出投入333万元；
    2，在第44年产出回报625万元；
    3，在第88年产出回报2260万元。
    整个过程中，以绝对值看，投保人共支出333万元，共产出回报2885万元（625万+2260万）。 
    那么这个投资过程到底相当于多少的年复利回报？
    以2%的年回报率试算如下：
    1，如果每年投资16.67万元，连续20年，若年复利回报率为2%，那么在满第20年时资产总值达到405万元；
    2，从第20年到第44年，历时24年，不再增加任何投资，若年复利回报率依然为2%，在满第44年时资产总值达到1158万元；
    3，第44年时，一次性支付625万，资产总值为533万元（1158-625）；
    4，从第44年到第88年，历时44年，以533万元为起点，不再增加任何投资，年回报率依然为2%，在满第88年时，资产总值为2434万。
    2434万元些微多于2260万元，也就是说这款产品的回报率在没有重大异常的情况下相当于2%左右的年回报率。 
    不知道有多少投资人愿意满足于2%的投资回报率，以过去五十年的全球经验而言，这款看似诱人的产品一定跑输通货膨胀，也几乎一定低于银行定存。 

理索

这类保险的本质是以时间的长跨度来掩盖低收益率的现实。

cpdfyxb

不会，但要想想这八十几年的通货膨胀率，八十年后的二千多万，阿有1岁时的十六万的购买力强？不要到时候吃碗面也要几万，十几万！谁知道八十年后是什么样子的吗？

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